Det ser lovende ud for året for investorer i Independent, med stigninger både i vores aktiefonde og virksomhedsobligationer i Independent Bond.
Resultater Independent
Global Akk + 25,1%
Independent Generations Akk +15,7%
Independent Bond +4,6%
Independent Mix +16,5%
Vi vil gerne i denne nyhedsmail dele de tanker, der for tiden optager os i vores arbejde med at passe porteføljerne.
Forsigtig udvælgelse af virksomheder
Afkastene er flotte, og det væsentlige er, at resultaterne skabes med en forsigtig og måske lidt ”kedelig” udvælgelse af kvalitetsvirksomheder, der har stærke egenkapitaler, gennemskuelige og voksende forretninger samt stigende indtjening. Det betyder, at de i mange år kan indgå i vores porteføljer.
Risikospredningen i vores valg tjener også vores investorer både på kort og lang sigt. Independent Global har en større andel af IT-informationsvirksomheder, derfor er afkastet højere end i Generations, der har fokus på familievirksomheder. Independent Mix har et flot afkast baseret på solide virksomheder globalt og virksomhedsobligationer.
Vores investorer har med rette høje forventninger til karakteren af de virksomheder de er medejere af. Det kræver omhyggelig udvælgelse at sammensætte porteføljer, når der skal tages hensyn til prisen, og samtidig, hvorledes virksomhederne udvikler sig i forhold til FN’s Verdensmål. Bæredygtige mål, der skal gavne mennesker, klimaet og kloden globalt.
Bæredygtig tilgang
Vores tilgang til vurderingen af virksomhederne er, at de ikke alle er fejlfrie, men vi forventer, at de tilpasser politikker og handlinger til de bæredygtige krav frem mod 2030, så de bliver bedre til at beskytte mennesker og kloden. Det sker uanset hvilke brancher virksomhederne befinder sig i.
Der er få, men skadelige brancher vi helt fravælger, nemlig tobak, masseødelæggelsesvåben samt virksomheder, der ikke optræder ordentligt i deres forretningsførelse. Sådan har vi altid investeret, og det glæder os, at det øgede fokus på samfundsansvarlige investeringer har medført at flere af vores kollegaer også begynder at fravælge tobaksinvesteringer.
Der er stort fokus og hastig vækst i grøn energi. På trods af retorik og den generelle opfattelse vil energiforbruget i verden de næste mange år være afhængig af stigende fossile brændstoffer. Derfor er det nuværende fokus på investering i fossile energivirksomheder relevant. P.t. har vi ingen energivirksomheder i porteføljerne, men vælger vi at investere, vælger vi dem, der søger at udnytte ressourcer bedst og skader mindst på deres vej til en grøn omstilling.
Grøn energiomstilling tager årtier
Analyser viser noget andet end vi tror, at vi først når global omstilling til 50% grønt energiforbrug om små 20 år. Indtil da og mange år frem, er vi i verden afhængige af fossile brændstoffer, kul, olie og gas. Energibesparelse og effektivisering bør nyde fremme så efterspørgslen i energiforbruget kan mindskes.
For vores samfund er energi og et velfungerende pengevæsen fortsat en forudsætning, selvom de i fremtiden naturligvis skal udnytte ressourcer og drives bedre.
Verden viser både økonomisk fremgang og udsving
Lyspunkter med et mindre hårdt Brexit tager usikkerheden i EU lidt på afstand. Handelskonflikten mellem Kina og USA er sat på pause, men ulmer stadig og er uden en aftale mellem landene. Den mulige rigsretssag mod den amerikanske præsident er blevet et tema. Endelig, er den amerikanske centralbank med rentelempelser med til at skabe en positiv stemning globalt. Det er faktorer, der fylder og vil påvirke den økonomiske udvikling det kommende år.
Fokus er på virksomhederne
Uanset globale begivenheder, holder vi fokus på virksomhederne, og hvordan de udvikler deres vækst og indtjening. Virksomhederne i både Independent Global og Independent Generations er solide og viser gode takter med stigning i omsætning og indtjening i de seneste kvartalsregnskaber. Uafhængighed og omkostninger Der er omkostninger ved at investere. Denne omkostning er en investering i en ordentlig pasning af opsparing og formue. For mere end 15 år siden var vi de første uafhængige formueforvaltere. Vi har skabt gode resultater, men hvad der ligger os lige så meget på sinde, er at gøre det, der er bedst for vores investorer, før os selv. Vores omkostninger er gennemskuelige, og hos os er ingen omkostninger skjult.
Undgå negative renter med Independent Bond eller Independent Mix
Flere investorer oplever negative renter på indlån, og der er forventning om, at flere banker i det nye år også vil indføre negative renter også på mindre indlån.Ønsker du mulighed for et afkast, og vil du påtage dig en risiko, er et alternativ Independent Bond, hvor vi fortsat forventer, at der for 2020 kan udbetales et udbytte svarende til 1-1,5%. Det skal ses i forhold til minus 0,75%% i rente på indlån.
Independent Mix er også en mulighed, hvor vi balancerer med 75% aktier og 25% virksomhedsobligationer.
Læs mere detaljeret om investeringerne på vores hjemmeside
independentinvest.dk.
Akkumulerende aktiefonde
Independent investorer har nu valgt at placere 90% af formuen i de akkumulerende fonde Independent Global AKK og Independent Generations AKK. Det glæder os, da den automatiske reinvestering af udbytter i de akkumulerende afdelinger, giver det bedste investeringsresultat.
De akkumulerende fonde vil i 2020 ændre skattestatus til aktieindkomst. En fordel for private investorer, og uden indflydelse for investorer med opsparing i pension eller et selskab.
Udbyttebetalende aktiefonde
Det er til gengæld ikke gunstigt at have to fonde med samme investeringer noteret på Fondsbørsen. Derfor vil vi næste år søge, at de to udbyttebetalende fonde Independent Global og Independent Generations vil blive afnoteret og de fortsætter som unoterede fonde. De resterende investorer i de udbyttebetalende aktiefonde, vil få mulighed for at skifte til de fortsat børsnoterede akkumulerende fonde inden afnotering finder sted. Vi ønsker på denne måde at tilgodese vores investorer på bedste måde.
Det glæder os at mødes med vores investorer i
Operaen, København lørdag 25. januar 2020 kl. 16.00 Der er enkelte ledige pladser, se tilmelding på
hjemmesiden
Endvidere holder vi
Årsmøde Lederne, København fredag 6. marts 2020 kl. 16.00
Årsmøde Skibelund Krat, Vejen torsdag 11. juni 2020
Sæt derfor allerede tid af i kalenderen til disse arrangementer. Vi vil gøre vores bedste for, at det bliver både interessant og hyggeligt at deltage og samtidig en god anledning til at mødes med andre investorer.
Vi stiller naturligvis altid op for en uddybning eller en gennemgang af din opsparing, ligesom vi gerne stiller op, for de investorer du måtte henvise os.
Vi ønsker vores investorer og deres familier en rigtig glædelig jul.
Venlige Hilsener
Christian Tiedemann Henrik Tiedemann
